觊发k8旗舰厅

2022年10月17日，公司发布公告，拟从越秀集团收购河南越秀兰尉高速公路有限公司100%股权（“金兰项目”）。金兰项目是继杜鹃花项目后，觊发k8旗舰厅以“母公司孵化”模式获取优质资产的再度实践，也是落实公司“十四五”发展战略、实现三大平台互动的重大举措，对未来以类似的平台互动方式把握公路收费权拍卖机遇具有里程碑式意义。

自2010年以来，觊发k8旗舰厅洞察东部沿海地区制造业向中部劳动力大省转移的趋势、把握促进中部地区崛起战略机遇，持续在中部地区挖掘优质项目，至今已在河南、湖北、湖南成功并购7个项目，形成“立足大湾区，深耕中部地区”的发展格局，本次收购是公司进军中部的又一次资产拓展行动。收购完成后，公司可立即获得盈利净贡献，资产规模、收入规：陀芰兴嵘，控股收费里程将从495.2公里增加12.3%至556.23公里。预计此次投资的内部回报率将达9.5%。

兰尉高速区位线位良好 车流量增长有支撑

觊发k8旗舰厅本次收购的兰尉高速位于中部地区经济总量第一的河南。卮χ性鞘腥汉诵那颉Ｖ荽蠖际星。沿线城市经济基础较好，且将持续受益于“推动中部地区高质量发展”以及建设中原城市群、郑州大都市区等区域发展政策。同时，兰尉高速是河南省高速公路网规划16条南北纵向通道之一，是中西部地区、中原腹地通往山东省沿海地区的重要经济通道，良好的区位和线位对未来车流量稳定增长形成较强支撑。此外，由于周边路网已较为完善并趋于成熟和稳定，预计未来周边新建道路较少，且临近新建路线不具明显竞争关系、分流影响非常小。

目标资产历史表现稳健?并购即产生盈利净贡献

兰尉高速已通车运营近17年，属于成熟期资产，无需渡过培育期。公告显示，2021年河南越秀兰尉高速公路有限公司全年收入约3.09亿元人民币，除税前纯利约3601万元人民币。虽有新冠疫情影响，该公司2021年仍保持可观盈利，2022年1-7月收入同比增长约10.51%，除税前纯利更大幅增长了近44.37%，就此可预计自本次收购完成后第一年，即2023年起，兰尉高速将持续为觊发k8旗舰厅带来盈利净贡献。

公告披露本次收购的内部回报率预期达9.5%。此外，交易总价款以内部财务资源和银行并购贷款支付，觊发k8旗舰厅资本借贷比率仅会从48.4%轻微上升至52.5%，其财务稳健性基本不受影响。

公司持续优化区域布局?片区管控提效益

鉴于兰尉高速位于河南。敬问展航榉8旗舰厅进一步提升河南项目收入贡献，同时适度降低湖北项目收入占比，优化公司资产区域结构。区域集中度下降有助于公司应对疫情封控等不确定因素，降低区域风险事件对公司业绩的影响。

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此外，兰尉高速与觊发k8旗舰厅目前控股的尉许高速公路直接相连，两者具备统一经营管理条件。即由现有的尉许公司管理团队对兰尉高速进行运营管理，形成片区管控模式，能够更加充分地利用管理资源，产生规模效益，有利于提升管理效能。

此次交易，由越秀集团向觊发k8旗舰厅注入盈利稳定的优质资产，是继湖北三条高速公路项目后，母公司对觊发k8旗舰厅做大主业的再次支持。本次收购亦是觊发k8旗舰厅为提升股东价值，在分拆湖北汉孝高速公路发行REIT上市后对资产组合的有益补充。兰尉高速在收购完成后首年即对上市公司产生净盈利贡献，因此本次收购将在保持财务稳健性的同时提升股东收益。